Risikoklassifisering
Felles risikoskala for strukturerte produkter og fond
PRIIP-forordningen (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products), som trådte i kraft 1. januar 2018, stiller krav til at tilbydere av sammensatte investeringsprodukter utarbeider et standardisert nøkkelinformasjonsdokument (KID). Formålet er å gjøre det enklere for ikke-profesjonelle investorer å forstå produktenes egenskaper, kostnader og risiko. Både fond og strukturerte produkter omfattes av PRIIP-regelverket, noe som bidrar til en mer enhetlig og sammenlignbar risikoklassifisering på tvers av investeringsprodukter.
Risikoklassifisering av strukturerte produkter
Alle strukturerte produkter utstedt av Garantum etter 3. januar 2018 er klassifisert i henhold til PRIIP-forordningens standardiserte metode. Risikoen uttrykkes gjennom en samlet SRI-risikoklasse (Summary Risk Indicator) på en skala fra 1 til 7, hvor 1 representerer lavest risiko og 7 høyest risiko.
Risikoklassifiseringen bygger på to hovedkomponenter:
Markedsrisiko måler hvordan produktets verdi kan påvirkes av utviklingen i de underliggende investeringene. Beregningen baseres på historiske markedsdata, hvor det gjennomføres omfattende simuleringer av mulige markedsforløp over produktets anbefalte investeringshorisont. Resultatene brukes til å estimere produktets forventede svingninger og dermed markedsrisiko.
Kredittrisiko (utstederrisiko) reflekterer risikoen for at utsteder ikke er i stand til å oppfylle sine betalingsforpliktelser ved forfall. Dersom utsteder skulle bli insolvent eller misligholde sine forpliktelser, kan investor tape hele eller deler av den investerte kapitalen, uavhengig av utviklingen i de underliggende markedene.
Den endelige risikoklassen fastsettes ved å kombinere markedsrisiko og kredittrisiko etter en standardisert metode definert i PRIIP-regelverket. Det samlede risikotallet som fremkommer, rapporteres som en SRI-risikoklasse fra 1 til 7 i produktets nøkkelinformasjon.
SRI risikoskala
Hvor på risikoskalaen produktet er plassert avhenger av variasjonene i simulert historisk avkastning målt som standardavvik (øverste rad i %).